华为入局的“鲶鱼效应”御用车灯厂星宇股份将如何转身？

  【摘要】随着汽车智能化浪潮的到来，车灯已从单一照明工具蜕变为智能交互的核心载体。

  作为传统车灯巨头，星宇股份虽已成为华为智能车灯的核心供应商，却也不得不直面华为入局带来的竞争压力与转型挑战。

  传统车灯以卤素灯、氙气灯为主，LED光源普及之后，诸如镇流器、电磁阀等慢慢的变多的电子控制部件开始活跃在车灯领域。

  目前，光效系统已经历了从卤素/氙气时代向LED矩阵、自适应光束调节（ADB）、数字投影（DLP）及微型像素化发光（Micro LED）等智能光效技术的跨越式进化。

  举例而言，国内车灯巨头华域视觉发布的新一代高分辨率数字照明系统，采用Micro LED和精密光学成像技术，海外厂商马瑞利也推出灯光域控制器，将车辆的前灯、尾灯及新的360度照明功能集成于一个灯光域控制器中。

  而在汽车智能化浪潮的推动之下，车灯正从零部件向包括大灯系统、尾灯系统和内饰氛围灯系统在内的智能视觉系统转变。

  其中，奥迪公司的家族化飞翼日间行和流水转向灯，宝马的天使眼，沃尔沃的雷神之锤均为整车造型的经典之作。

  据盖世汽车研究院预测，中国乘用车照明系统市场规模将呈现稳健增长态势，预期在2025年突破900亿元规模，至2030年更有望达到1020亿市场容量。

  从细分灯型来看，ADB大灯已经在中高端品牌和高价位车型中大范围的应用，未来有望逐步向中低价位车型渗透。

  DLP数字大灯作为未来智能大灯的发展趋势，2025年1-2月搭载率不足1%，其主要搭载车型仅有问界M9和深蓝S05，供应商为星宇股份和华为技术两家厂商。

  华为智能车载光领域创建于2021年，并且公司分别于2021年、2022年和2023年发布了AR-HUD、智能车灯模组、光场屏三款智能车载光产品。

  据公司官方信息，除问界M9和深蓝S05以外，另有10款主流车型也确定搭载HUAWEI XPIXEL智能车灯模组，并陆续上市。

  值得关注的是，公司在2024年第二届智能车载光峰会上一口气签约了十一家车载光领域的合作伙伴。

  在智能车灯领域的五家签约企业中，常州星宇车灯股份有限公司赫然在列，与其同台竞争的，还有锦祥照明、大茂伟瑞柯、海纳川海拉(三河)车灯与广州华旭光电科技。

  华为的进军策略向来是以技术平台商身份入局，通过构建生态联盟共建“伙伴+华为”的开放合作体系。这会带动更多车企和供应商生态的加入，对车灯行业趋向成熟的影响是重大的。

  不过，从当前的应用来看，华为的智能化车灯系统多为“自产自销”或“他产自销”。

  华为这一独特的供应商风格或多或少会让同行产生忌惮心理，这相对影响了其在零部件及智能系统领域进入其他车企核心采购名单的速度，更加不用说那些已然开启车灯自研或与Tier1巨头强绑定的车厂。

  与此同时，车灯，毕竟还是“车的灯”，而非“灯的车”，在高端技术成本未能有效下探至中低端车型的阶段，车企多处于观望状态。

  以尊界S800为例，其智能交互车语大灯不仅能通过行驶轨迹自主调节动态光毯形态，还可以在遇到紧急突发情况时通过大灯投影SOS求救信号。

  在这样的车灯加成下，尊界预售价也来到了100-150万元区间，市场认可度及销量成果仍待后续检验。

  但不论如何，华为在车灯领域的进军会加速搅动起上游车灯零部件厂商的新一轮革命。

  早在2020年，星宇股份便成为国内首家完成LED-ADB（自适应远光系统）升级的车灯企业，并实现了ADB前照灯的量产。

  当前，公司客户覆盖大众、宝马等德系厂商、丰田、本田等日系车企，与一汽红旗、奇瑞、吉利、蔚小理等国内主机厂。

  从财报来看，在与众多车企的合作之下，2024年，公司车灯产品营收来到124.54亿元，同比增长29.75%，然而在经营成本同增31.75%的背景下，公司车灯业务毛利率降低至19.93%。

  成为华为智能化车型的核心车灯供应商并不是特别容易，这在某种程度上预示着星宇需要将更多的时间、精力与金钱投入到智能化车灯产品的研发之中。

  然而，随着华为与多家车灯企业组织战略合作，车灯领头羊华域视觉也深入智己L7的DLP数字大灯供应，星宇的核心地位面临更多竞争，而华为车载光的自研入局则让情况更加复杂。

  值得关注的是，几年前，星宇股份曾出现过依赖部分厂商而导致业绩增速下滑的情况。

  国海证券研报信息数据显示，2021年、2022年，星宇股份营收一度受一汽大众等主要客户销量下滑影响，归母净利润分别同比下滑18.12%、0.85%，在2023年靠奇瑞车型销量的增长而挽回业绩增速。

  而如今，2024年年报显示，公司前五名客户销售额达88.39亿元，占年度销售总额的66.70%，客户集中度高与大客户依赖情况仍存。

  车灯产业正在汽车智能化时代经历新一轮价值分配，华为的“鲶鱼效应”正倒逼传统Tier1加速转型。

  “不进则退”的转型压力之下，智能化与品牌化的双重夹击之中，多元化客户战略与更激烈的竞争已经箭在弦上。